Đòn bẩy tài chính là gì? Sử dụng hiệu quả trong forex

Fergal Nguyễn Tác giả Fergal Nguyễn 21/11/2023 14 phút đọc

Hiện nay, việc vay vốn để đầu tư sinh lời là điều không còn xa lạ. Đó là lí do đòn bẩy tài chính là gì được nhiều người quan tâm và xuất hiện rất nhiều trong các tài liệu kinh doanh. Trong bài viết này, hãy cùng Citinews tìm hiểu về khái niệm này và lí giải tại sao nó lại ảnh hưởng nhiều đến quyết định đi vay của doanh nghiệp như vậy nhé!

Đòn bẩy tài chính là gì?

Đòn bẩy tài chính (Financial Leverage - Đòn bẩy - là mức độ sử dụng vốn vay trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp nhằm hy vọng gia tăng tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) hay thu nhập trên một cổ phần thường (EPS).

don bay tai chinh la gi
Khái niệm

Đòn bẩy chính là sự kết hợp giữa nợ phải trả và vốn chủ sở hữu trong công việc điều hành chính sách tài chính của doanh nghiệp. Đòn bẩy sẽ rất lớn trong các doanh nghiệp có tỷ trọng nợ phải trả cao hơn tỷ trọng của vốn chủ sở hữu và ngược lại.

Ví dụ: 

  • Một doanh nghiệp bỏ ra 5 triệu USD để mua một phần bất động sản được lựa chọn để xây dựng một nhà máy sản xuất mới. Chi phí của khu đất là 5 triệu USD. Vì công ty không sử dụng tiền vay để mua đất nên đây không phải là đòn bẩy tài chính.
  • Nếu cùng một doanh nghiệp sử dụng 2,5 triệu USD tiền riêng của mình và 2,5 triệu USD tiền mặt đi vay để mua cùng một bất động sản, thì công ty đang sử dụng đòn bẩy tài chính.
  • Nếu cùng một doanh nghiệp vay toàn bộ số tiền 5 triệu USD để mua tài sản, doanh nghiệp đó được coi là có đòn bẩy tài chính cao.

Tầm quan trọng của đòn bẩy tài chính là gì?

Đòn bẩy tài chính có thể là một công cụ mạnh mẽ cho các nhà đầu tư muốn tăng lợi tức đầu tư. Bằng cách vay tiền để đầu tư vào các tài sản có tỷ lệ hoàn vốn cao hơn chi phí vay, các nhà đầu tư có khả năng kiếm được lợi nhuận cao hơn.

Tuy nhiên, việc sử dụng đòn bẩy tài chính cũng đi kèm với rủi ro gia tăng, bao gồm cả khả năng thua lỗ lớn hơn. Như vậy, điều quan trọng là phải hiểu những ưu điểm và nhược điểm của đòn bẩy tài chính và sử dụng nó một cách cẩn thận và có trách nhiệm.ng nó một cách hiệu quả trong đầu tư và tài chính cá nhân.

Các loại đòn bẩy tài chính trên thị trường chứng khoán

Trên thị trường chứng khoán , có rất nhiều loại đòn bẩy tài chính. Tại thị trường chứng khoán Việt Nam nói riêng, có thể kể tới một số loại đòn bẩy như: vay ký quỹ mua cổ phiếu , hợp đồng tương lai chỉ số VN30, chứng quyền…

Ưu điểm và nhược điểm

Đòn bẩy tài chính có thể mang lại một số lợi thế cho các nhà đầu tư chứng khoán hay trên sàn forex , bao gồm khả năng kiếm được lợi tức đầu tư cao hơn. Tuy nhiên, cũng có một số nhược điểm tiềm ẩn khi sử dụng đòn bẩy tài chính mà các nhà đầu tư nên biết. Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn những lợi thế và bất lợi của đòn bẩy tài chính là gì?

Ưu điểm

Tăng lợi nhuận: Đòn bẩy tài chính có thể khuếch đại lợi tức đầu tư, cho phép các nhà đầu tư có khả năng kiếm được lợi nhuận cao hơn so với khoản đầu tư không sử dụng đòn bẩy.

Đa dạng hóa: Đòn bẩy tài chính có thể cho phép các nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư và phân tán rủi ro trên nhiều loại tài sản, điều này có thể giúp giảm thiểu tác động của biến động thị trường đối với danh mục đầu tư tổng thể của họ.

Tiếp cận vốn: Đòn bẩy tài chính có thể cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp cận vốn mà họ có thể không có, cho phép họ thực hiện các khoản đầu tư lớn hơn hoặc tận dụng các cơ hội mà họ có thể bỏ lỡ.

Nhược điểm

Rủi ro gia tăng: Đòn bẩy tài chính cũng làm tăng rủi ro thua lỗ, điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư có khả năng mất nhiều tiền hơn so với khoản đầu tư không sử dụng đòn bẩy.

Thanh toán lãi: Đòn bẩy tài chính đi kèm với các khoản thanh toán lãi, có thể ăn vào lợi nhuận và khiến việc đạt được lợi tức đầu tư tích cực trở nên khó khăn hơn.

Call margin: Đòn bẩy tài chính cũng đi kèm với rủi ro của lệnh gọi ký quỹ, điều này có thể buộc các nhà đầu tư phải bán tài sản của họ khi thua lỗ nếu họ không thể đáp ứng các yêu cầu ký quỹ của mình.

Công thức tính đòn bẩy tài chính

Đòn bẩy được tính theo công thức sau:

cong thuc tinh
Công thức tính chưa có lãi vay

Trong đó: 

  • EBIT là lợi nhuận trước thuế và lãi vay
  • EPS là lợi nhuận của vốn chủ sở hữu

Nhưng sau khi có thêm khoản lãi vay, đòn bẩy lại được tính theo công thức sau:

cong thuc tinh 2
Công thức tính khi có lãi vay

Trong đó: 

  • F là chi phí cố định
  • v là chi phí biến đổi trên một đơn vị sản phẩm
  • p là giá bán
  • Q là số lượng sản phẩm
  • l là lãi vay phải trả

Ví dụ: Doanh nghiệp X kinh doanh thời trang với tổng vốn là 200.000.000 VNĐ. Trong đó bao gồm 100.000.000 VNĐ đi vay với lãi suất 10%/năm. Phần còn lại là vốn tự có của doanh nghiệp. 

Dự kiến trong năm 2023, doanh nghiệp có khả năng tiêu thụ được 20.000 sản phẩm. Giá mỗi sản phẩm là 30.000 VNĐ. Mỗi sản phẩm có chi phí biến đổi là 23.000 VNĐ với tổng chi phí kinh doanh cố định là 80.000.000 VNĐ.

Ta có:

  • I = 100.000.000 x 10% = 10.000.000 VNĐ
  • F = 80.000.000 VNĐ
  • v = 23.000 VNĐ
  • p = 30.000 VNĐ
  • Q = 20.000 sản phẩm

Áp dụng công thức trên, ta có mức lợi nhuận trước thuế và lãi vay là:

EBIT = 20.000 x (30.000 – 23.000) – 80.000.000 = 132.000.000 VNĐ

Khi đó mức độ tác động của đòn bẩy là:

DFL = 132.000.000 / (132.000.000 – 10.000.000) = 1,08

Như vậy, khi doanh nghiệp X tăng/giảm 1% số lợi nhuận này thì tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu sẽ tăng/giảm 1,08%

 

Cách sử dụng đòn bẩy hiệu quả trên thị trường chứng khoán

  • Hiểu rủi ro: Trước khi sử dụng đòn bẩy tài chính, nhà đầu tư nên hiểu đầy đủ các rủi ro liên quan và đảm bảo rằng họ có một kế hoạch quản lý rủi ro hợp lý.
  • Bắt đầu nhỏ: Các nhà đầu tư nên bắt đầu với một lượng đòn bẩy nhỏ và tăng dần nó khi họ có thêm kinh nghiệm và sự tự tin.
  • Duy trì mức vốn chủ sở hữu đầy đủ: Để tránh các cuộc gọi ký quỹ và thua lỗ tiềm ẩn, các nhà đầu tư nên duy trì mức vốn chủ sở hữu đầy đủ trong tài khoản của họ.
  • Đặt mức dừng lỗ: Đặt mức dừng lỗ có thể giúp nhà đầu tư hạn chế thua lỗ và quản lý rủi ro hiệu quả.
  • Giám sát các vị thế: Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các vị thế đòn bẩy của mình và sẵn sàng hành động nếu thị trường đi ngược lại chúng.

Đòn bẩy tài chính có thể là một công cụ mạnh mẽ cho các nhà đầu tư muốn tối đa hóa lợi nhuận của họ trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, nó cũng liên quan đến rủi ro đáng kể và đòi hỏi phải xem xét cẩn thận và quản lý rủi ro. Bằng cách hiểu các loại đòn bẩy hiện có, lợi thế và rủi ro khi sử dụng đòn bẩy cũng như cách sử dụng đòn bẩy an toàn và hiệu quả, nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định sáng suốt và đạt được mục tiêu đầu tư của mình.

Với những chia sẻ ở trên, mong rằng bạn đã có được những kiến thức cơ bản và cần thiết nhất về đòn bẩy tài chính là gì cũng như các khái niệm liên quan nhé!

Fergal Nguyễn
Tác giả Fergal Nguyễn Chuyên gia tài chính

FERGAL NGUYỄN LÀ AI?

Chào mọi người, tôi tên thật là Nguyễn Trường. Tôi là một người yêu thích về phân tích những con số và biểu đồ chỉ số tăng giảm của thị trường. Với hơn 5 năm kinh nghiệm trong lĩnh lực tài chính doanh nghiệp, ngân hàng, đầu tư và chứng khoán mình mong muốn giúp mọi người tiếp cận với những kiến thức tài chính kinh doanh đồng thời cập nhật những thông tin mới nhất trên thị trường tài chính Việt Nam và Quốc tế.

TẦM NHÌN TƯƠNG LAI

Với sứ mệnh truyền tải một kho kiến thức khổng lồ về mảng tài chính doanh nghiệp, ngân hàng và các kiến thức về chứng khoán, đầu tư tới mọi người trên mọi miền Tổ quốc Việt Nam.

Qua đó chia sẻ, đưa ra cái nhìn khách quan nhất để bạn đọc có kế hoạch quản lý tài chính và đầu tư an toàn, hiệu quả.

MỤC TIÊU:

  • Năm 2022: Xây dựng và phát triển thành kênh kiến thức trực tuyến chính xác, uy tín nhất.
  • Năm 2023: Trở thành sợi dây gắn kết giữa doanh nghiệp và người dùng
  • Năm 2024: Là đối tác của các ngân hàng lớn tại Việt Nam: Agribank, Techcombank,...

THÔNG TIN LIÊN HỆ

Website: https://citinews.org/

Email: infofergalnguyen@gmail.com

Facebook: https://www.facebook.com/nguyenfergal/

Twitter: https://twitter.com/fergalnguyen

Địa chỉ: 55 Đường Nguyễn Xiển, Hạ Đình, Thanh Xuân, Hà Nội

Số điện thoại: 0981.690.369

Bài viết trước Hedging là gì? Các kỹ thuật Hedging phổ biến hiện nay

Hedging là gì? Các kỹ thuật Hedging phổ biến hiện nay

Bài viết tiếp theo

Các loại tài khoản FxPro và những điều Trader cần lưu ý

Các loại tài khoản FxPro và những điều Trader cần lưu ý
Viết bình luận
Thêm bình luận
Popup image default

Bài viết liên quan

Thông báo