Phân tích thị trường Ngoại Hối ngày 18.12.2025

Tin tức nổi bật ảnh hưởng đến thị trường

Thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục chịu áp lực bán mạnh trong phiên giao dịch gần nhất, trong đó chỉ số Nasdaq đóng vai trò dẫn dắt đà giảm khi nhóm cổ phiếu công nghệ lao dốc đáng kể.

Rủi ro trên thị trường vẫn tập trung quanh chủ đề trí tuệ nhân tạo (AI). Cụ thể, một số nguồn tin cho biết dự án trung tâm dữ liệu trị giá khoảng 10 tỷ USD của Oracle tại bang Michigan đang bị trì hoãn do vướng mắc trong quá trình đàm phán tài chính với quỹ Blue Owl. Bên cạnh đó, các cổ phiếu bán dẫn lớn như Nvidia (NVDA) và AMD cũng chịu áp lực giảm khi xuất hiện thông tin Trung Quốc đã hoàn thiện nguyên mẫu công nghệ EUV vào đầu năm 2025 và đặt mục tiêu tự chủ hoàn toàn vào năm 2028. Diễn biến này làm gia tăng mức độ cạnh tranh trong ngành công nghệ, đồng thời làm dấy lên lo ngại về khả năng suy giảm nhu cầu chip từ thị trường Mỹ.

Mặc dù chứng khoán Mỹ suy yếu, tâm lý chung của thị trường trong phiên Mỹ lại chưa chuyển hẳn sang trạng thái “risk-off”. Đồng USD quay đầu giảm trong phiên tối, sau khi tăng giá trong các phiên giao dịch tại châu Á và châu Âu trước đó. Kết phiên, USD vẫn chủ yếu dao động trong vùng đi ngang, cho thấy tâm lý thận trọng và chờ đợi trước khi dữ liệu CPI của Mỹ tháng 11 được công bố vào tối nay.

Dù chỉ số CPI được đánh giá là khá nhạy cảm, khả năng cao dữ liệu này sẽ không đủ để khiến Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thay đổi lập trường chính sách lãi suất. Trong bài phát biểu mới nhất, Thống đốc FED Christopher Waller – đại diện nhóm quan điểm ôn hòa – cho biết dù triển vọng cắt giảm lãi suất trong tương lai vẫn tồn tại, FED không cần phải vội vàng, đặc biệt khi nền kinh tế Mỹ được kỳ vọng sẽ cải thiện rõ rệt hơn vào năm 2026.

Phân tích kỹ thuật các tài sản chính

Lưu ý: Bài viết mang tính chất phân tích và cung cấp thông tin thị trường, không phải là lời khuyên đầu tư. Mọi quyết định nên dựa trên sự cân nhắc kỹ lưỡng, phù hợp với mục tiêu cá nhân và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn. Thị trường luôn biến động, và quản lý rủi ro hiệu quả là yếu tố then chốt để đầu tư bền vững.

EUR/USD

Trong phiên giao dịch gần nhất, EUR ghi nhận xu hướng giảm là chủ đạo. Tuy nhiên, lực mua quay trở lại khá mạnh trong phiên Mỹ đã giúp giá phục hồi đáng kể, qua đó cho thấy cặp tiền này vẫn đang dao động trong vùng tích lũy ngắn hạn.

Dẫu vậy, sau khi xuất hiện mô hình phá vỡ giả (false break) ngay sau thời điểm công bố dữ liệu Nonfarm Payrolls của Mỹ vào tối thứ Ba, kịch bản giao dịch ưu tiên trong ngắn hạn vẫn là các vị thế bán, với kỳ vọng giá có thể tiếp tục kéo dài nhịp điều chỉnh xuống khu vực quanh 1.1668.

Vùng giá phù hợp để xem xét mở lệnh bán nằm trong khoảng 1.17675 – 1.1770, đây là cạnh trên của vùng tích lũy hiện tại, đồng thời trùng hợp với khu vực supply zone phía trên. Điểm dừng lỗ được đặt trên đỉnh gần nhất tại 1.1803. Các mục tiêu chốt lời lần lượt hướng về mốc 1.1705 (đáy phiên trước) và sâu hơn là 1.1668.

Xét theo cấu trúc sóng điều chỉnh, không loại trừ khả năng nhịp giảm của EUR sẽ tiếp tục được mở rộng, với vùng hỗ trợ tiềm năng tiếp theo nằm quanh 1.1614.

AUD/USD

Nhóm tiền tệ hàng hóa tiếp tục chịu áp lực suy yếu khi tâm lý chung trên thị trường ngày càng kém tích cực, khiến đà giảm vẫn đang diễn ra theo hướng bào mòn dần.

Xét trên góc độ tiềm năng biến động, cặp USD/CAD vẫn được đánh giá là có dư địa tăng tốt nhất, do đồng CAD hiện vẫn “đi sau nhịp” so với AUD và NZD. Tuy nhiên, nếu tập trung vào cấu trúc kỹ thuật để triển khai giao dịch trong phiên hôm nay, AUD lại là cặp thể hiện tín hiệu rõ ràng hơn.

Trên khung thời gian H4, AUD vẫn duy trì xu hướng điều chỉnh giảm với tốc độ tương đối chậm. Cấu trúc giá cho thấy thị trường liên tục hình thành các vùng cung mới, sau đó mở rộng đà giảm, phản ánh áp lực bán vẫn đang chiếm ưu thế.

Theo đó, chiến lược bán AUD trong ngày có thể được cân nhắc tại vùng supply zone gần nhất quanh 0.66205, với điểm dừng lỗ đặt phía trên tại 0.664. Mục tiêu giá hướng về khu vực 0.6576 và xa hơn là vùng 0.654, tương ứng với đường trung bình SMA200 trên khung H4.

USD/JPY

Trong phiên giao dịch hôm nay, USD/JPY đang thể hiện cấu trúc kỹ thuật rõ ràng hơn so với USD/CHF. Phiên trước đó ghi nhận USD/JPY có nhịp bật tăng mạnh khi tiếp cận vùng hỗ trợ quan trọng hình thành từ trước, trong khi USD/CHF vẫn chủ yếu dao động đi ngang trong biên độ hẹp.

Theo đó, chiến lược ưu tiên trong ngày đối với USD/JPY là các vị thế mua, với điểm vào lệnh được cân nhắc quanh vùng demand zone phía dưới tại 154.975. Khu vực này đồng thời cũng trùng với vùng cấu trúc giá đối xứng trước đó, giúp gia tăng độ tin cậy cho kịch bản hồi phục. Điểm dừng lỗ được đặt tại 154.5, trong khi các mục tiêu chốt lời hướng lên vùng 156.0 và xa hơn là 156.5.

Ngoài kịch bản điều chỉnh giảm để mua lên, cần đặc biệt lưu ý trường hợp giá không hồi về vùng demand mà tiếp tục mở rộng đà tăng. Nếu USD/JPY bứt phá rõ ràng lên trên đỉnh của phiên hôm qua tại 155.740, động lực tăng có thể được kích hoạt mạnh hơn, đưa giá tiến nhanh về khu vực đỉnh gần nhất quanh 156.900, trước thềm quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) dự kiến công bố vào sáng mai.

Bitcoin

Bitcoin bất ngờ ghi nhận một nhịp tăng rất mạnh trong đêm qua, mang đậm tính chất “short squeeze” khi thị trường bị quét hàng loạt vị thế bán. Tuy nhiên, ngay sau đó giá đã nhanh chóng đảo chiều và giảm sâu trở lại. Cấu trúc biến động này cho thấy xác suất cao BTC sẽ tiếp tục suy yếu, thay vì hình thành một nhịp hồi đủ rõ ràng để mở thêm các vị thế bán mới.

Theo kịch bản ưu tiên, giá có khả năng phá vỡ vùng hỗ trợ quan trọng quanh mốc 85.300 USD – đáy của phiên trước – qua đó mở rộng đà giảm về khu vực 82.175 USD và xa hơn là vùng thanh khoản thấp quanh 80.100 USD.

Trong trường hợp BTC xuất hiện nhịp hồi kỹ thuật, vùng giá phù hợp để cân nhắc các lệnh Short có xác suất tốt nằm trong khoảng 88.200 – 88.400 USD. Điểm dừng lỗ được đặt phía trên đỉnh của phiên hôm qua tại 90.350 USD. Các mục tiêu giảm vẫn giữ nguyên như kịch bản chính, tuy nhiên khả năng xảy ra nhịp hồi này được đánh giá là thấp hơn đáng kể so với kịch bản giá tiếp tục giảm ngay từ vùng hiện tại.

Gold

Xét trên phương diện kỹ thuật, giá vàng hiện vẫn đang dao động trong một vùng biên tương đối hẹp. Cấu trúc giá cho thấy vàng đang di chuyển bên trong mô hình nêm tăng, với trạng thái chung vẫn nghiêng về tích lũy hơn là hình thành xu hướng rõ ràng. Điều này phản ánh việc kim loại quý này đang kém hấp dẫn hơn so với bạc và bạch kim, vốn đang thu hút dòng tiền tốt hơn ở thời điểm hiện tại.

Kịch bản được ưu tiên cho phiên giao dịch hôm nay là vàng có thể tiếp tục hồi phục nhẹ từ khu vực quanh 4.329 USD – mức giá tại thời điểm phân tích – khi thị trường vẫn duy trì sự tôn trọng đối với vùng tích lũy hiện hữu. Đà tăng ngắn hạn được kỳ vọng hướng lên mốc 4.350 USD và cao hơn là vùng 4.363 – 4.367 USD.

Tại khu vực 4.36x USD, khả năng cao giá sẽ xuất hiện phản ứng bán nhanh, kéo vàng quay trở lại dưới ngưỡng 4.350 USD. Khi đó, cấu trúc phá vỡ giả (false break) sẽ được xác nhận và có thể cân nhắc triển khai các vị thế bán theo mô hình này.

Do biên độ dao động của vàng đang lớn trong khi giá lại bị nén trong phạm vi hẹp, rủi ro bị quét dừng lỗ (stop-loss hunting) được đánh giá cao hơn bình thường. Vì vậy, chiến lược quản trị rủi ro cần được đặt lên hàng đầu, bao gồm việc giảm quy mô khối lượng giao dịch và ưu tiên chốt lời từng phần theo các mốc mục tiêu đã xác định.

Xem thêm:

Phân tích thị trường Ngoại Hối ngày 17.12.2025

Khép lại phiên giao dịch ngày 18/12/2025, thị trường Ngoại hối vẫn đang vận động trong trạng thái thận trọng, khi dòng tiền có xu hướng chọn lọc và ưu tiên các cơ hội ngắn hạn dựa trên cấu trúc giá rõ ràng hơn là chạy theo xu hướng mạnh. Những biến động hiện tại cho thấy rủi ro false-break và quét thanh khoản vẫn hiện hữu, đòi hỏi nhà giao dịch cần kỷ luật trong quản trị vốn, hạn chế sử dụng đòn bẩy cao và bám sát kế hoạch giao dịch đã đề ra. Trong bối cảnh các sự kiện vĩ mô quan trọng đang đến gần, chiến lược phù hợp nhất vẫn là chờ đợi tín hiệu xác nhận rõ ràng, giao dịch theo từng nhịp và ưu tiên bảo toàn lợi nhuận hơn là tìm kiếm lợi suất cao bằng mọi giá.